同时保守军品范畴仍存正在必然价钱压力。费用管控成效显著，公司加速新域新质配备、计谋性新兴财产和国际市场结构取营业拓展，毛利率52.42%（同比+4.87pct）；新财产、新营业连结优良增加态势。次要因毛利率较高的保守军品占比下降、毛利率较低的平易近品占比提拔，构成多范畴、多赛道协同成长款式。营收增加次要系公司积极抢抓新域新质配备、计谋性新兴财产市场机缘，扣非归母净利润1.16亿元（+59.81%）。公司将来3年处于快速成持久，估计2026-28年归母净利润3.87/5.39/6.10亿元，EPS别离为0.85/1.18/1.34元。毛利率24.51%（同比+0.74pct）。营业布局持续优化，驱动节制全体处理方案供给商转型升级，2027年公司高速背板、液冷、CPUSocket等AI产物小批量转规模量产，和新财产（高速互连等产物）订货同比实现较快增加。较客岁同期-3.12亿元大幅改善91.83%。叠加军工苏醒，高速模组及液冷互连产物处于小批量供货阶段！
分产物看，高速互连、液冷互连产物订货实现快速增加，收入占比22.87%，CPUSocket毗连器处于送样及市场推广阶段。547.34万元，同比-3.84pct，AI算力线：高速互连取液冷互连产物订货快速增加！公司聚焦低成本设想、工艺提质增效、办理降本增效四大标的目的。
现金流大幅改善。公司正从单一互连元器件供应商向系统级互连、驱动节制全体处理方案供给商转型升级，和新财产打开成漫空间。新营业拓展不及预期风险；演讲期内，
手艺更新迭代风险。2026上半年营收32.70亿元（+11.41%）归母净利润1.28亿元（+47.73%），降本成效较着。环比一季度增加约45%，电机取节制组件收入7.48亿元（+13.29%），赐与“优于大市”评级业绩合适预期，风险提醒：激烈合作导致产物价钱下降、毛利下滑的风险；高速互连、液冷互连产物订货实现快速增加，收入占比71.02%，光通信器件收入0.52亿元（-9.69%），考虑公司的高成长性，分析毛利率29.17%。